EU SFDR
開示
サステナビリティ・リスク・ポリシー
欧州委員会規則（EU）2019/2088「サステナブルファイナンス開示規則（SFDR）」は、金融商品のサステナビリティの度合いに関する透明性を高めることを目的としています。SFDR は「サステナビリティ・リスク」を、発生した場合に投資の価値に対して実質的な負の影響を及ぼす、または及ぼす可能性のある環境・社会・ガバナンス（ESG）に関する事象または状況 と定義しています。
GCM Grosvenor は、投資価値に対して実質的な負の影響を与える、または与える可能性のあるリスク全般の一部として、サステナビリティ・リスクを投資判断およびリスクモニタリングプロセスに統合しています。投資に応じて適切と判断される場合、GCM Grosvenor はサステナビリティ・リスクに関するデューデリジェンスを実施し、またはサステナビリティ・リスクを軽減し投資価値を保護するための措置を講じることがあります。
GCM Grosvenor は、ESG 要素を投資収益、ボラティリティおよびリスク軽減における重要な要素と位置づけ、これらの要素を考慮することはクライアントに対する受託者責任の重要な側面であると考えています。特定のポートフォリオにおける ESG 統合の度合いは、クライアントの委託内容、投資戦略およびポートフォリオ構造によって異なります。
投資判断に際して ESG 要素を考慮する場合がありますが、ポートフォリオの投資戦略で特に定めがない限り、SFDR 第8条または第9条 の対象となるファンドを除き、GCM Grosvenor が組成するファンドは ESG を基盤とした投資戦略を追求せず、また特定の ESG 基準や規格を満たす投資に限定しているわけではありません。本書における環境的または社会的な考慮事項への言及は、リスク調整後リターンを最大化する当社の義務を限定する意図を有するものではありません。
報酬方針
GCM Grosvenor L.P.（当社の投資顧問事業体）の報酬方針は、投資判断プロセスにおけるサステナビリティ・リスクの統合に対する当社の取組みに整合しています。サステナビリティ・リスクは金融リスクの一種であるため、投資顧問会社は、このリスクを考慮しないことが投資パフォーマンスや、彼らが運用するファンドやポートフォリオの成果に悪影響を及ぼし得ることを認識しています。
当社の報酬方針に基づき、投資顧問会社は従業員に固定報酬および変動報酬を付与します。変動報酬は裁量に基づいて支給され、個々の従業員の業績、ファンドおよび／またはポートフォリオの業績、ならびに投資顧問グループ全体の財務実績が考慮されます。したがって、サステナビリティ・リスクがファンドまたはポートフォリオのパフォーマンスに悪影響を及ぼした場合、その影響は従業員に付与される変動報酬の水準に反映される可能性があります。
主要な不利な影響（Principal Adverse Impacts）の不考慮について
GCM Grosvenor およびその関連投資顧問会社は、魅力的なリスク調整後リターンを提供するという目的の下、投資プロセスにおいて ESG 要素を考慮しています。これらの考慮には、特定の ESG 要素に対する投資の実質的な正または負の影響の可能性が含まれる場合がありますが、SFDR 規制技術基準案 に規定されているような投資判断がサステナビリティ要素に与える不利な影響を正式には考慮していません。
GCM Grosvenor は、関連投資顧問会社を通じ、現時点ではこの取組みを行わないことを選択しています。その理由は、当社の既存の ESG 方針および手続きが、当社投資顧問会社が運用するファンドの投資戦略に適切に合致し、かつ比例性を有し、十分に調整されていると考えているためです。
GCM Grosvenor およびその関連投資顧問会社は、SFDR をはじめとする ESG 関連の法令や規制に関する動向を引き続き監視し、必要に応じて、または適切と判断した場合には、自社の方針および手続きを変更してまいります。